fbpx

השקעה במנות (dollar cost averaging) – דברים שחייבים לדעת

השקעה במנות קבועות dollar cost averaging

אופס, שוב קניתי במחיר גבוה מדיי

כמה פעמים השקעתם במניה וקניתם בכמות גדולה מדי וגילתם שהמחיר בו קניתם הוא המחיר הכי גבוה שלה בשנים האחרונות? המניה התחילה לרדת ואתם נלחצתם ומכרתם בהפסד הרבה יותר גדול ממה שתכננתם מראש.
אחת השיטות להשקעה להתמודדות עם בעיה זו היא שיטת השקעה במנות – ממוצע עלויות דולר (dollar cost averaging)
השיטה הזאת לא מגיעה במקום מחקר על המניה שאותה אתם רוצים לרכוש, או במקום ניהול סיכונים תקין, מעקב אחרי המניה וקבלת החלטות לצורך כך, אבל מה שהיא כן עושה את זה לנטרל את ההיבטים הפסיכולוגים – מנטליים ומטרתה לגרום לכם לעבוד בצורה מתודית ללא עירוב רגש ועל פי תוכנית סדורה מראש.
בואו נצלול לעומק להכיר את השיטה.

מה זה השקעה במנות?

באסטרטגיית מסחר זו מחלקים את הסכום הכולל שמושקע ברכישות תקופתיות של מניה במטרה להפחית את ההשפעה של התנודתיות על הרכישה הכוללת.
 הרכישות מתרחשות ללא קשר למחיר הנכס בהפרשי זמן קבועים למעשה, אסטרטגיה זו מסירה חלק ניכר מהעבודה המפורטת של ניסיון לתזמן את השוק במטרה לבצע רכישות של מניות במחירים הטובים ביותר.
האסטרטגיה מכילה 3 טקטיקות שונות: 

  • רכישה של סכום קבוע בכל מנה
  • רכישה על פי כמות מניות קבועה
  • מיצוע לפי ערך(שיטה מורכבת שאין לה שימוש כמעט)

רכישה של סכום קבוע בכל מנה

שיטה שבה אנו  מפצלים את הכניסות שלנו לכמויות קבועות באותו סכום של כסף. למשל, אנחנו רוצים להשקיע  במניית AAPL  בסכום כולל של 100,000$ אז אנחנו בונים תוכנית עם כניסות קבועות מראש למניה שתיפרס במשך שבועות/חודשים.
נניח שהחלטנו לחלק את הכניסות שלנו ל-4 מנות בקנייה.
המשמעות היא שבכל חודש נקנה מניות של APPL בשווי של $25,000. 
ניתן לראות דוגמא מוחשית יותר של הנושא בטבלה:

דוגמא לרכישת מניות במנות קבועות
דוגמא למניית אפל - רכישת מניות בסכום קבוע לכל מנה
גרף של חברת אפל AAPL דוגמא לחלוקה במנות עם סכום קבוע
מניית 'אפל' AAPL, דוגמא לקנייה של מניות במנות עם סכום קבוע בכל מנה

חודש ספטמבר – קנינו 207 מניות בסכום של  $25,000  במחיר ממוצע של $120.29 למניה.

חודש אוקטובר- קנינו 197 מניות בסכום של $25,000 במחיר ממוצע של $126.73 למניה

בסה"כ המחיר הממוצע לאחר הקניה כרגע:$123.51

חודש נובמבר-קנינו 200 מניות בסכום של $25,000 במחיר ממוצע של $124.77

בסה"כ המחיר הממוצע לאחר הקניה כרגע :$123.93

חודש דצמבר-קנינו 193 מניות בסכום של $25,000 במחיר ממוצע של $128.95

בסה"כ הכללי יש לנו 797 מניות במחיר ממוצע של $125.1 למניה.

מהן היתרון בשיטה של קניה במנות?

  • נטרול הניסיון לתזמן את השוק  – באמצעות קניית המנייה במחיר ממוצע של כל חודש אנו למעשה לא קונים את מחיר הגבוה של אותו חודש או המחיר הנמוך של אותו חודש אלא מחיר ממוצע של המניה.
  • האפקט הפסיכולוגי-כיוון שאנחנו קונים כל חודש במחיר קבוע אין לנו את הלחץ של אולי קנינו מניות במחיר הכי גבוהה, אלה ההבנה שהמחיר שלנו יהיה איפשהו בטווח הממוצע של החודשים האחרונים.

ומהן החסרונות של השיטה?

  • אם מחיר המניה טיפס בחדות אזי כמות המניות שנקנה תהיה קטנה יותר ובעצם תעלה לי את המחיר הממוצע.
  • עמלות מרובות-ככל שנעשה יותר עסקאות נפרוס את הכניסות שלנו לתקופה ארוכה יותר כך כמות העמלות שתצטבר לנו תגדל משמעותית.

רכישה על פי כמות מניות קבועה

שיטה שאנחנו מגדירים מראש את כמות המניות שאנחנו מתכננים להשקיע מראש וזאת גם על פי תוכנית שהגדרנו מראש לכניסות.
בשונה מהשיטה הקודמת שבה הסכום הכספי שלי ידוע מראש, כאן הסכום הכולל של ההשקעה יהיה שונה כי הוא תלוי במחיר המניה.
ניקח את השיטה הקודמת בה יצא לנו בסה"כ 850 מניות ונחלק אותם בארבעה חודשים כמו בדוגמה הקודמת.

דוגמא לרכישת מניות בכמות קבועה
רכישת מניות על פי כמות מניות קבועה

אותם כניסות כמו בשיטה הקודמת בחודשים ספטמבר-דצמבר.

בחודש ספטמבר -קנינו 212 מניות במחיר ממוצע של $123.50 למניה

סכום הכסף-$26,182

חודש אוקטובר-קנינו 212 מניות במחיר ממוצע של $110.33 למניה

סכום הכסף-$23,389 והמחיר הממוצע בינתיים הוא $24,785

חודש נובמבר-קנינו 212 מניות במחיר ממוצע של $116.42 למניה מניות

סכום הכסף-$24,681 והמחיר הממוצע בינתיים הוא $24,750

חודש דצמבר-קנינו 212 מניות במחיר ממוצע של$134.68 למניה

סכום הכסף-$28,552
בסיכום כולל יש לנו 820 מניות שהוגדרו מראש בסכום כולל של $102,804 במחיר ממוצע של $121.63 למניה

חסרון מרכזי של שיטה זו

הסכום שאני רוצה להשקיע מלכתחילה יכול לגדול משמעותית ולחרוג מהסכום שהקצבתי מלכתחילה במידה ומחיר המניה עולה משמעותית.

בואו נסביר וניתן עוד דוגמא למניית FB

ניקח סיטואציה ומניית פייסבוק עולה באופן רצוף שלושה חודשים מתוך הארבעה שלנו ואנחנו הגדרנו מראש כניסה של 150 מניות כל חודש שוב למשך ארבעה חודשים וסכום ההשקעה שלנו עומד על $100,000

רכישה עפ כמות מניות קבועה דוגמא במניית FB פייסבוק
רכישת מניות עפ כמות מניות קבועה

החודשים הם ספטמבר-דצמבר.

בחודש ספטמבר -קנינו 150 מניות במחיר ממוצע של $212.15 למניה

סכום הכסף:$31,822

חודש אוקטובר-קנינו 150 מניות במחיר ממוצע של $230.57 למניה

סכום הכסף:$34,585

חודש נובמבר-קנינו 150 מניות במחיר ממוצע של $226.34$ למניה 

סכום הכסף:$33,951

חודש דצמבר-קנינו 150 מניות במחיר ממוצע של $263.58 למניה

סכום הכסף:$39,537

בסיכום כולל יש לנו 600 מניות שהגדרתי לי לסחור מראש בסכום כולל של $139,895 במחיר ממוצע של $233.16 למניה.

אפשר לראות כי חרגנו בסכום שרצינו להשקיע בהתחלה בכמעט 40%!

ולכן, רוב המשקיעים שמשקיעים בסכומים קבועים על מנת לא לחרוג מהסכום שהם מתכננים להשקיע מלכתחילה.

מסקנות שניתן להסיק מאסטרטגיית קניה במנות:

השיטה מתאימה בעיקר למשקיעים לטווח הארוך שמוכנים לתכנן את ההשקעה שלהם למנות מתוך ההבנה שלטווח הקצר אנחנו חשופים לתנודתיות הרבה יותר גבוהה.

  • העניין המנטלי – כאשר אנחנו סוחרים יש השפעות למחשבות שלנו, להתפתחות  ולמיינדסט שלנו ולפעמים אנחנו מקבלים החלטות לא נכונות עקב "הרצון לעשות  את המכה".
    בצד ההפוך יש פחד להפסיד בעסקה ואז אנו לוקחים כמות קטנה שהיא קיצונית והיחס סיכוי סיכון כבר לא משתלם לנו עם העמלות כזה.
  • נטרול הפן הלא רציונלי – האסטרטגיה של קנייה במנות מנטרלת בהרבה מקרים את הפן הלא רציונלי שמשפיע על ההצלחה שלנו כי אנחנו במקרה הזה קובעים מראש את הכמות הרצויה לקנייה ולא מושפעים מדברים חיצוניים או שיקולים לא מקצועיים.

פיזור ההשקעה יכול לתת לנו יותר "שקט נפשי" כיון שלא נחפש את המחיר הגבוה של המניה או את מחירה הנמוך בבניית הפוזיציה של ההשקעה.

מאמרים נוספים
המדריך החינמי המוביל והמושקע בארץ ללימודי שוק ההון
בואו לגלות את סודות שוק ההון. בחינם.

אסטרטגיות המסחר הייחודיות של רז גמליאל מתגלות לראשונה ולאחר 9 שנים של מסחר בכסף אמיתי בבורסה. 

להורדת הספר מלאו את הפרטים
הצטרפו אלינו לרשימת ה VIP
קבלו עדכונים חמים לפני כולם

הגשת מועמדות

מלאו פרטים ונמשיך..